浮盈超12亿！“牛市旗手”跟投大幅回血，半年报业绩大逆转？来看详情…

遭遇一季度业绩“开黑”的券商，上半年的表现会如何？

随着二季度尤其是五六月份股市的明显回暖，股民和基民明显感受到了一波投资收益的“回血”。

券商中国记者注意到，今年第一季度拖累券商业绩的最大因素——自营业务收入，在第二季度得到了大幅改善，从而有助于修复整体业绩。

以今年新发行的科技创新板股票为例。在一季度市场严峻形势下，市场频繁破发，券商科技创新板浮盈仅为5833万元。随着二季度科创板发行的增加和市场的回暖，券商科创板浮盈已达12.6亿元。

上半年券商和投资浮盈超过12亿。

解决“只推荐不担保”的行业难题，券商跟投科创板。科创板在成立之初就引入了保荐“跟投”机制，强化了保荐人的责任，要求券商特殊备选子公司真金白银跟投，比例为首次公开发行股票的2%~5%，锁定期为2年。

今年4月中旬左右，科创板半数以上股票破发，投资者大幅弃购。券商含泪承销投资者弃股，再加上战略跟进，造成双重压力。

随着时间的推移，随着4月底以来二级市场的反弹，券商投资科技创新板股票的情况有了很大改善。

据Wind数据统计，今年1-3月，30家券商加盟科技创新板股票项目，整体浮盈5833万元，其中18个项目出现亏损，亏损占比60%。

其中亏损最大的是海通证券投资的奥捷科技(行情688220，诊断股)，投资1.38亿元，亏损7908万元；其次是海通证券投资的迈威生物(行情688062，诊断股)，投资1亿元，亏损4273万元；亏损第三的是海通证券和国泰君安(行情601211，诊断股)投资的田玉娥先进(行情688234，诊断股)，亏损3417万元。

但在今年一季度末，得益于与中信建投证券和投资类似的晶科能源(行情688223，诊股)和华泰科技的援助，整个公司并没有陷入亏损。其中，晶科能源和华泰科技一季度浮盈分别为2.9亿元和3094万元。

今年上半年，科技创新板对券商的投资和浮盈情况与今年一季度有很大不同。一方面，科技创新板股票发行数量增加，另一方面，由于市场回暖，浮盈情况大幅改善。

据Wind资讯统计，今年1-6月，共有58家券商加入投资科技创新板股票项目，整体浮盈达到12.6亿元，其中22个项目出现亏损，占亏损的37.93%，亏损大幅减少。

从项目来看，今年一季度券商和科创板股票莱特光电(-795万元)、坤恒顺维(行情688283，诊断股)(-490万元)今年6月底分别亏损48万元和盈利1464万元。

与此同时，今年一季度，海通证券和国泰君安共同投资田玉娥先进，各自亏损3417万元，6月底亏损降至1907万元。

此外，中标大麻的中信建设投资有限公司投资的晶科能源，一季度末浮盈2.9亿元。截至今年6月底，浮盈已达3.98亿元，同比增加1亿多元。

上半年券商业绩会有明显改善？

随着南京银行披露首份银行业绩报告，投资者期待的券商半年报会有怎样的变化？

事实上，在某种程度上，有投资的券商浮盈的改善可以看作是券商业绩改善的信号。

因为自营业务一直是往年券商业绩的重要支柱，今年一季度成为券商业绩的最大拖累。所谓自营业务，主要是指证券公司以自有资金进行的投资业务，包括投资债券和股票。

数据显示，今年一季度，券商整体业绩不及预期。41家上市券商的营业总收入和归属于母公司的净利润分别为963亿元和229亿元，同比下降30%和46%。

其中，投资端成为主要拖累因素。今年一季度出现了极端的市况，即沪深300、创业板指数等主要指数均录得2015年股市波动后的最大单季跌幅。这导致今年第一季度共亏损21亿元，而去年同期净利润为328亿元。其中，老牌券商海通证券一季度自营业务亏损高达26.29亿元。

天风证券认为，自4月底以来，市场开始反弹，预计在投资业务的带动下，券商二季度业绩将较上月大幅改善。数据显示，4月27日至6月底，沪深300指数上涨18.52%，年内跌幅收窄至-9.22%。2022年二季度沪深300指数涨幅较一季度扩大20.74个百分点。

CICC还认为，当第二季度市场回暖时，券商的投资业务较上月有明显改善，利润率有望回升。但考虑到今年一季度的拖累和去年二季度的高基数，上半年业绩同比仍有压力，但二季度降幅明显收窄。预计2022年上半年，上市券商收入同比下降19%，利润同比下降28%。其中，2022年第二季度利润将同比下降14%，但环比增长109%。

此外，随着二季度权益市场的回暖，基金销售和新发行也将同步复苏，这也有利于代销基金和在公募基金中持股和参股的券商的业绩复苏。

天风证券研究报告显示，截至5月底，全市场股票+混合型基金规模为7.3万亿元，环比上涨3.1%；非商品基金持有15.2万亿元，环比增长3.6%。其中，6月份新发行股票型基金规模为302亿元，环比增长121%。